เลตเตอร์ออฟเครดิต เป็นหนึ่งในรูปแบบการชำระเงินที่เก่าแก่ที่สุดและเป็นมาตรฐานที่สุดสำหรับการทำธุรกรรมในการค้าระหว่างประเทศ ผู้ส่งออกจากต่างประเทศที่ติดต่อกับ บริษัท ที่ไม่คุ้นเคยซึ่งอยู่ห่างออกไปหลายพันไมล์มักจะไม่สบายใจในการลงทุนเงินเพื่อผลิตสินค้าและจัดส่งโดยไม่มีการรับประกันการชำระเงินใด ๆ หากไม่มี เลตเตอร์ออฟเครดิต ผู้ส่งออกมักจะขอเงินมัดจำจำนวนมากหรือการค้ำประกันการชำระเงินอื่น ๆ เลตเตอร์ออฟเครดิต ช่วยให้ผู้ซื้อหลีกเลี่ยงทางเลือกที่ไม่พึงปรารถนาเหล่านี้

ในทำนองเดียวกันผู้นำเข้าที่ติดต่อกับซัพพลายเออร์จากต่างประเทศไม่ต้องการจ่ายเงินล่วงหน้าสำหรับสินค้าที่อาจไม่ตรงกับข้อกำหนดของใบสั่งซื้อหรืออาจมาถึงช้าถ้าเคย ตามปกติแล้วผู้ซื้อจะชอบเลื่อนการชำระเงินออกไปจนกว่าจะได้รับสินค้าตามที่คาดไว้ เลตเตอร์ออฟเครดิต สามารถป้องกันไม่ให้ผู้ซื้อสูญเสียเงินฝากเมื่อประสิทธิภาพของผู้ขายไม่ดีในทางใดทางหนึ่ง หากไม่มี เลตเตอร์ออฟเครดิต ผู้ซื้อจะต้องดูแลตนเองเพื่อกู้คืนเงินมัดจำหากสินค้าไม่ได้รับการผลิตตามข้อกำหนด

สำหรับทั้งผู้ซื้อและผู้ขายในธุรกรรมหนึ่ง ๆ เลตเตอร์ออฟเครดิต แสดงถึงการประนีประนอมที่สมเหตุสมผลซึ่งปกป้องผลประโยชน์ของทั้งสองฝ่ายโดยให้ความมั่นใจแก่ผู้ส่งออกว่าจะได้รับเงิน เมื่อพวกเขาผลิตและจัดส่งสินค้าตามข้อกำหนดด้านเอกสารบางประการซึ่งจะปกป้องผลประโยชน์ของผู้นำเข้า สิ่งนี้คล้ายกับการจัดทำสัญญาเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ส่งออกจะไม่ปล่อยสินค้าจนกว่าจะได้รับการชำระเงินและให้การรับประกันแก่ผู้ซื้อว่าจะได้รับสินค้าหากผู้ส่งออกได้รับเงิน